В 2004 г был выпущен альбом “Бунт на корабле”, в него вошли 3 песни, посвященные теме мореплавания и пиратов. MTV Россия транслировал клип на песню “Месть Гарри”. В этом альбоме сказывается влияние альтернатив-рока в ущерб фольклорным мотивам. Поклонники группы восприняли такие изменения неоднозначно. У коллектива начинаются проблемы с составом, что приводит к некоторому застою и падению популярности.К 2006 г был окончательно укомплектован новый состав группы. В коллективе появился новый бас-гитарист Сергей Захаров и скрипач Дмитрий Ришко. Теперь в “Короле и Шуте” был один гитарист. Новым составом музыканты выпустили альбом под названием “Продавец кошмаров”. Песни из него “Джокер”, “Оражение”, “Ром”, “Маска”, “Марионетки” снова попадают в ротацию на радио. В 2006 г коллектив вновь побывал в Америке, где выступил с сольным концертом в Сан-Франциско и участвовал в фестивале “Штопор”.
В 2007 г прошли успешные гастроли “Короля и Шута” по России, посвященные 15-летию группы. В крупных городах состоялись фееричные 2-хчасовые концерты. Вторая половина года ознаменовалась началом плотной работы над новым альбомом. Записанный Князевым и Горшеневым сборник под названием “Страшные сказки” вышел в августе. Он состоял из 13 самых зловещих и страшных сказок из "Сказок братьев Гримм" и сборника русских народных преданий. В записи “сказочных” радиоспектаклей принимал участие Андрей Левицкий педагог Щукинского театрального института и театральный режиссер.
В ноябре 2008 г был выпущен 9-й студийный альбом КиШа “Тень клоуна”. Над его записью работал окончательно укомплектованный новый состав КиШа. Образ шута был заменен зловещим клоуном и его тенью. Тексты и стихи теперь назвались полутенями, а песни – тенями. Весь альбом состоит из 3-х смысловых частей. Первая часть представляет собой полутень клоуна, вторая часть – полутень заговор в суде и третья часть – полутень зомби. Также в альбом вошел трек “Суфлер”, положенный на музыку песни “Смешной пистолет”.
В феврале 2010 г в Праге группа отыграла уникальный концерт. Накануне концерта на чешской радиостанции “RADIOBEAT” вышла специально подготовленная программа о творчестве “Короля и Шута”. Поклонники группы смогли не только посетить концерт в Чехии, но и провести с музыкантами все выходные.